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"기술평가 재수 OOO 상장 성공할까", "IPO 재수 OOO 이번엔 기평서 고배", "OOO 재수 끝에 기술평가 통과" 등과 같은 기사 제목을 심심치 않게 볼 수 있다. 주인공은 보통 바이오신약 기업들이다. 오랜 기간 많은 바이오 기업들이 기술특례상장에 도전해 왔고 그에 따라 재수 비율도 높다. 그런데 곧 AI 기업들이 이 자리를 대신할 것이다. 그만큼 현장에서 기술평가 재수를 문의하는 AI 기업들이 늘고 있기 때문이다. 아무나 상장을 경험하지는 못하지만 다들 대입 준비는 해보았을 것이다. 지금은 어떤지 모르겠지만 과거에는 재수생이나 삼수생을 찾는 것이 어렵지 않았다. 요즈음에는 횟수가 3을 넘어가면 그때부터 N수생이라고 부른다고 한다. 같은 과정을 1년 또는 2년을 더하는데 왜 이전보다 성적은 쉽게 ..

빠르게 성장하는 기업에게는 공통점이 있다. 실패하는 이유는 수십 수백 가지지만 거기에도 유일한 공통점은 있다. 바로 성공하는 비법과 반대로 행동하는 것이다.바이오 기업들은 빠른 성장과 함께 기술특례상장을 통한 EXIT를 꿈꾼다. 필자는 최근 3년간 기술특례상장에 성공한 바이오 기업들을 분석하면서 이들의 공통점 3가지를 발견했다.보유 기술이나 사업 아이템은 제각각이었지만, 미래 성장 가능성을 증명하며 상장을 성공하게 해준 요인들은 대체로 비슷했다. ①성장하는 시장에서 ②우수한 역량을 가지고 ③차별화된 기술제품을 공급한 것이 그것이다.'다 아는 내용이네', '그만 보아야겠네'라고 생각했다면 후회할지도 모른다. 알레르기 진단 키트 전문 기업 A사의 사례를 통해서 내가 제대로 알고 있는 것이 맞는지 다시 한번 ..

얼마 있으면 첨단 바이오 국가전략기술 기업 1호가 정해진다. 기업이 보유·관리하고 있거나 연구개발 중인 기술의 국가전략기술 해당 여부를 정부가 확인해 주는 '국가전략기술 확인 제도'가 지난 3월 첫 시행되었다. 과기부는 '2024년도 제1차 국가전략기술 확인 신청 공고'를 통해서 지난 4월 15일까지 신청접수를 받았다. 공고 상으로 국가전략기술 확인 결과 통보는 다가오는 5월 28일로 예정되어 있다.  국가전략기술 - 첨단 바이오 분야 국가전략기술 확인 제도는 12대 분야 50개 중점기술을 대상으로 한다. 그리고 여기 '첨단 바이오'도 포함된다. 국가전략기술 확인신청서는 국가전략기술 분야, 중점기술 분야, 핵심요소기술 분야를 기재하도록 하고 있다.첨단 바이오 분야는 △ 합성생물학 △ 유전자·세포 치료 △..

로봇 기업들이 앞다퉈 상장 출사표를 던지고 있다. 21년도 레인보우로보틱스를 필두로 22년도 뉴로메카 그리고 비교적 최근의 엔젤로보틱스와 케이엔알시스템까지 기술특례상장 릴레이를 펼치고 있다. 현재 상장예비심사를 받고 있는 클로봇의 상장까지 마무리된다면, 산업용 로봇과 협동 로봇을 넘어 본격적으로 서비스 로봇 기업의 기술특례상장 시대가 열릴 것이다. 대표적으로 트위니, 힐스로보틱스, 엑스와이지 등이 주관사를 선정하고 코스닥 상장을 추진하고 있다. 2020년부터 비바이오 산업 분야의 기술특례상장이 활성화되면서 연간 25~35 곳의 기업이 본 제도를 통해서 코스닥에 상장하고 있다. 기술특례상장을 위해서는 전문평가기관의 기술평가와 거래소의 상장예비심사라는 두 개의 산을 넘어야 한다. 둘 중 하나라도 넘지 못하면..

기술평가에서 A, BBB 등급 이상을 받아내기 위해서는 비교기업보다 우수함을 증명해야 한다. 기술평가는 여느 평가와 마찬가지로 절대평가 항목과 상대평가 항목을 모두 갖추고 있다. 절대평가의 경우 소위 노력만으로도 충분하지만, 상대평가의 경우 비교기업 선택부터 전략이 필요하다. 비교기업(피어그룹)이라고 하면 공모가 산정 과정에서 상대가치 평가와 PER 비교를 위한 유사회사를 떠올리기 쉽다. 그러나 필자가 여기서 말하려는 비교기업은 기술평가 과정에서 기술성과 시장성이 상대적으로 우수함을 설명하기 위해 비교 대상으로 정한 기업을 말한다.  1. 기술평가에 있어 기술성의 비중 최근 들어 매출액 100억 원이 필수 요건이라는 의견도 나오고 있지만, 여전히 기술특례상장을 위한 기술평가에 있어 (산업 분야별로 차이는..

의료기기, 의료 AI, 디지털 치료제를 포함한 헬스케어 기업의 기술특례상장을 위해서는 바이오 신약에서 통용되는 '계열 내 최초(first-in-class)' 또는 '계열 내 최고(best-in-class)'의 타이틀을 갖추어야 한다. 유독 바이오·의료 분야에서는 상장의 문턱을 넘지 못하고 재도전하는 기업이 많다. 그러나 최초 또는 최고라는 수식어를 붙일 수 있다면 기술특례상장 과정은 쉬운 길로 바뀔 것이다. 여기서 주의할 점은 최초 또는 최고라는 타이틀이 기업에게 순순히 주어지는 것이 아니라는 점이다. 다음의 사례와 같이 기업이 스스로의 아이덴티티를 발굴하고 만들어내는 과정이 필요하다.  1. 최초의 타이틀을 강조하여 상장한 기업 사례 A 기업은 웨어러블 의료기기와 의료 AI를 활용한 진단/모니터링 서비..

기업은 기술평가 신청 전에 반드시 평가기관, 평가시기 등에 대해 한국거래소와 협의한 후, 상장주선인(주관사)을 통해 전문평가기관 배정 신청을 할 수 있습니다. 전문평가기관이 배정되면, 기업은 주관사를 통해 배정된 전문평가기관에 기술평가를 신청할 수 있습니다. 일률적이지는 않지만 전문평가기관 배정에는 약 1주일이 소요됩니다. 전문평가기관은 30 영업일(공휴일, 토요일 및 근로자의 날 제외) 동안 기술평가를 수행합니다. 전문평가기관은 평가를 완료하면 한국거래소가 정한 서식에 따른 기술평가서를 작성해야 합니다. 이때 신청기업용 서식과 거래소용 서식이 구분되어 작성됩니다. 한국거래소는 전문평가기관으로부터 받은 평가서 중 신청기업용 서식만을 주관사를 통해서 기업에게 전달합니다. 신청기업용 서식은 기술평가등급, 기..

1. 기술평가 개요 기술특례상장은 혁신적이고 성장 가능성이 높은 기술기업들이 자본시장에서 자금을 조달할 수 있는 중요한 경로입니다. 이는 특히 첨단 기술을 보유한 기업들이 빠르게 변화하는 시장 환경에서 안정적인 자금을 확보할 수 있도록 돕는 역할을 합니다.  기술특례상장을 희망하는 기업은 상장주선인을 통해  2개의 전문평가기관으로부터 기술성과 시장성에 대한 평가를 받아야 합니다. 이러한 기술 평가는 기업의 기술력이 실제 시장에서 얼마나 경쟁력이 있는지를 객관적으로 판단합니다. 기준시가총액이 5,000억원 이상인 기업, 소재·부품·장비 관련 전문기업, 또는 코넥스시장 상장 후 1년 이상이 경과한 지정자문인 추천 코넥스기업의 경우 1개의 전문평가기관에만 평가를 신청할 수도 있습니다.  2. 전문평가기관 종류..

기술특례상장을 준비하는 기업들에게 기술평가는 매우 중요한 과정입니다. 기업의 기술력과 시장성을 객관적으로 평가받게 되고, 평가등급은 상장 신청 자격을 결정하는 주요 기준이 됩니다. 기술평가는 AAA부터 D까지 총 10단계의 등급 체계를 가지고 있으며, 각 등급은 기업의 기술적 우위와 기술환경 변화에 대한 대응 능력을 평가하여 정의합니다.  기술평가에서 A&BBB 등급을 획득한 기업은 상장예비심사 신청 자격이 얻게 되는데, 이러한 이유로 많은 기업이 이 등급을 기술평가 목표로 삼고 있습니다. 한국거래소에서 제시한 기술평가 통계에 따르면 A 및 BBB 등급이 전체 평가에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.  구체적으로, AA 등급은 약 6%, A 등급은 약 59%, BBB 등급은 약 31%, BB  등급은 약 ..

기술특례상장은 기술력과 혁신성을 보유한 기업들이 코스닥 상장을 통해 자본시장에서 성장할 수 있도록 하는 중요한 제도입니다. 기술특례상장 과정에서 기업들은 기술평가를 통해 자신의 기술력과 사업성을 검증받아야 합니다. AI·빅데이터, 반도체, 바이오 등 첨단 산업 분야에서 상장을 준비하는 기업들은 각자의 특수한 기술적 상황에 맞는 평가 기준과 절차에 대한 궁금증을 갖게 됩니다. 기업들의 대표자 또는 담당자가 자주 묻는 질문과 답변을 통해 각 분야별로 기술평가 시 필요한 자료와 평가 방식, 그리고 상장 심사에서 유의해야 할 점들을 알아보겠습니다.  Q1.  (AI 등 소프트웨어) AI·빅데이터를 활용한 서비스는 새로운 시장이므로 객관적인 국내외 시장규모나 경쟁현황을 제시하기 어려운 데 어떤 자료를 준비해야할지..